实际中，财物价格有时改变缓慢。若出资的人估计在未来一段时间内波动性较小，并能辨认价格改变区间就可以运用横向盘整出资组合战略进行买卖。

  横向盘整出资组合战略主要有蝶式组合和鹰式组合。这两种组合可以在财物价格保持必定区间下，取得必定的收益。这部分收益是由结构组合所要挑选的期权履行价格决议。

  即购买一个较低履行价格的看涨期权K1和购买一个较高履行价格的看涨期权K3，出售两个履行价格K2的看涨期权，其间K2为K1与K3的中心值。一般K2接近于股价。

  意图在于用卖出K2的看涨期权收益抵补买入K1以及K3的本钱。由于标的财物价值没有多大的上升潜力所以这种组合相对廉价。

  1.买进1个低履约价格看涨期权(K1)；卖出1个中低履约价格看涨期权；卖出1个中高履约价格看涨期权；买入1个高履约价格看涨期权。

  2.买进1个低履约价格看跌期权；卖出1个中低履约价格看跌期权；卖出1个中高履约价格看跌期权；买入1个高履约价格看跌期权。

  出资者以为，商场的结算价会处于某个起伏之内，但他期望出资一个比蝶式更保存的期权组合，即扩展平衡点之内的价格规模，而丢失则控制在必定水平之内。